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中期策略:震蕩築底 短期策略:高拋低吸 市場情緒:人氣漸暖 倉位控製:約50%
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資金調倉行情變奏 A股走向新均衡狀態
時間:2015-02-28 09:40 來源:維賽特 作者:未知 點擊:
 

  春節後,A股逐步重拾反彈態勢,續演紅包行情。昨日,上證綜指順利攻破3300點整數關口,距離3400點更近一步。深證成指則盤中觸及11819.42點,再度刷新了近三年多新高;與此同時,中小板綜指和創業板指也雙雙刷新了曆史新高值。不難發現,昨日盤中滬弱深強格局明顯,棄藍籌而買成長成為資金流向的寫照。短期來看,這種格局意味著資金調倉換股仍在進行,市場正在形成新的均衡,後市投資機會較為豐富。

  藍籌分化成長吸金

  據數據,2月27日,滬深兩市資金淨流出了69.09億元,較上個交易日有所提升,但遠低於羊年首日的179億元。不過,市場的賺錢效應略有提升,獲得資金淨流入的個股家數為969隻,較此前兩個交易日未超過900隻的情況好轉。

  從市場板塊來看,大盤藍籌股顯然成為了資金撤離的主要區域。數據顯示,滬深300(3572.843, 6.55, 0.18%)昨日資金淨流出了47.03億元,較上個交易日的淨流入20.70億元大幅逆轉,市場的賺錢效應也由此減弱,獲得資金淨流入的個股家數僅有88隻,較周四的126隻明顯減少。

  值得關注的是,創業板則再度回歸吸金模式。昨日,創業板獲得資金淨流入12.70億元,較此前連續兩個交易日超過25億元淨流出的狀態明顯“逆襲”。與此同時,獲得資金淨流入的個股家數也大幅攀升至了206家,較周三和周四的122家和107家均明顯增多。昨日,中小板的資金淨流出額為19.98億元,盡管未能像創業板那般吸引資金的大舉入駐,但也較此前兩個交易日大幅縮減。數據顯示,25日和26日中小板的資金淨流出額度分別達到了37.24億元和33.12億元。

  “棄大抓小”的從行業資金流向上表現得更為明顯。昨日,28個申萬一級行業中,共有7個行業獲得了資金淨流入。其中,通信和化工行業的吸引力最強,資金淨流入額分別為4.34億元和1.32億元,同時,有色金屬、計算機、傳媒和鋼鐵行業均呈現出吸金狀態。相反,非銀金融、銀行和建築裝飾行業的資金淨流出額度最高,分別達到了10.01億元、9.94億元和9.82億元;與此同時,公用事業(2524.646, 23.89, 0.96%)、房地產和醫藥生物行業的資金淨流出額也均超過了5億元。

  個股方麵,昨日國金證券(21.00, 1.21, 6.11%)、航天電子(18.14, 1.65, 10.01%)和中國電建(8.10, 0.58, 7.71%)的資金淨流入額居前,均超過了3億元;同時,中國石化(6.32, 0.19, 3.10%)和華誼兄弟(30.590, 1.73, 5.99%)也吸引了超過2億元的資金淨流入。相反,中國重工(8.96, 0.00, 0.00%)、中信證券(29.53, -0.40, -1.34%)、中國交建(13.84, 0.28, 2.06%)、中國建築(6.41, -0.06, -0.93%)和樂視網(79.900, -2.42, -2.94%)的資金淨流出金額均超過了2億元。

  資金調倉行情變奏

  盡管羊年首日A股未能迎來“開門紅”,但春節紅包行情顯然並未結束,市場在後續兩個交易日連續出現午盤拉升,促使市場信心重新大振、樂觀情緒重新回歸。短期來看,多頭格局凸顯,但兩會召開前夕市場中資金的調倉使得危機並存。

  從盤麵來看,繼周四金融、地產和建築等藍籌板塊王者歸來之後,昨日市場呈現出除了金融板塊之外的普漲格局。28個申萬一級行業中,僅有非銀金融和銀行板塊微跌雙超0.4%外,其餘板塊均實現不同程度的上漲。個股方麵,有高達75隻個股實現漲停,但並無跌停股,顯示出市場賺錢效應依舊不俗。在這種高漲的熱情下,上證綜指收出了上漲1.95%的周K陽線,“中小創”表現十分突出。

  由此,對於當前的市場,分析人士認為既滿足了資金調倉換股的需求,又成功進行了熱點切換,有利於行情逐步從春節紅包行情過度至兩會政策題材,市場形成了新的均衡狀態,有利於行情的延續性。而調整也為投資布局帶來了機遇。

  不過就行情短期波動來看,興業證券(14.38, -0.18, -1.24%)指出,此次反彈時間上暫時看到節後10個交易日,空間上有望解禁或略超過一季度震蕩箱體的上軌(3400點附近)。除非3月9日之後有超預期的因素再做判斷,否則依然維持一季度震蕩箱體、衝高回落在進行蓄勢的觀點。由此,預計大盤藍籌股和成長股大概率在3月底4月初再度形成一個良好的買點。

  近期主力動態一覽>>>

  近期A股市場出現輪漲。一是傳統產業、新興產業是輪漲,一是上證指數 、創業板指數輪漲,整體上是強勢行情特征。上證指數已站上3300點,成交量也躍上3000億元,市場存量熱錢上了一個新台階,A股有底氣維持當前行情的溫熱態勢。

  存量熱錢規模上升

  不可否認,目前A股市場所背靠的宏觀經濟不樂觀。美歐日等企業相繼撤離,顯示我國勞動力、環境等成本上升;房地產等曾經牽引我國經濟十年高成長的引擎也已經減弱。在此背景下,過去十餘年的沉澱下來的社會資金迫切需要尋找新的投資方向,在實體經濟不振的背景下,龐大的社會資金開始將目光放到了證券市場,A股市場成交量雖然從去年12月頂峰的1萬餘億元回落,但目前仍然保持在6000餘億元的水平,說明A股市場的存量熱錢已經上了一個新台階。存量熱錢增多,對應整個A股市場的估值容忍水平在提升,整個A股市場的投資機會在增多。

  短線維持溫熱態勢

  正因為如此,中短線市場仍將維持溫熱態勢。一方麵因為成交量相對活躍,個股行情自然熱度不減,每個交易日都有50隻甚至更多個股衝擊漲停板,強大的賺錢效應也在吸引更多熱錢加盟。另一方麵則因為龐大的存量熱錢,在熱點的牽引下,輪番衝擊各個板塊,使得A股市場溫度不減,二級市場投資機會自然增多。

  下周就是3月份了,3月是一個政策相對溫和的階段。有兩點值得關注,一是降息、降準可能會在3月出台。因為春節效應,今年前兩個月的經濟同比數據可能會難看一些,為了對衝經濟失速的風險,降息、降準舉措很有可能出台;二是全國兩會期間也會釋出一定的做多信號。近年來,兩會提案或議題大都包括關乎人民群眾的重大民生問題,包括深化改革、三農、節能環保、新能源、醫療體製改革、文化發展、科技創新等。因此,農業、環保、軍工、醫藥、文化傳媒這些主題在兩會前後會被市場關注,取得較好的超額收益。後市土地改革概念股、互聯網概念股、食品安全檢測產業概念股近期有望成為市場熱點。

  關注兩會議題概念股

  在操作中,建議投資者仍可相對積極操作,其中,兩會議題概念股值得關注。一是環保板塊,水處理、大氣治理等產業股可能成為焦點品種。其中,基本麵有積極新信息配合的環保概念股更有望強勢,比如南方泵業(25.970, 0.04, 0.15%) 、維爾利(34.440, 0.44, 1.29%) 、永清環保(34.850, 0.35, 1.01%) 、格林美(16.31, 0.13, 0.80%)等高管增持、具有員工持股計劃等題材的環保股。

  二是新興產業股,尤其是移動互聯網概念股、車聯網概念股、物聯網概念股和人工智能概念股,它們是中國經濟轉型的希望,也是中國服務業的希望,因此,移動互聯網以及借助移動互聯網成功轉型的產業股可能會成為熱錢關注的焦點,可關注眾信旅遊(140.36, 0.06, 0.04%) 、東土科技(25.470, 2.32, 10.02%) 、騰邦國際(45.800, 1.27, 2.85%) 、嘉欣絲綢(16.15, 0.38, 2.41%) 、宜通世紀(19.440, 0.83, 4.46%) 、初靈信息(55.970, 1.36, 2.49%)等個股。(上海證券報)

  外資看好A股 投資者宜積極布局

  據昨日外匯局網站消息,截至2月27日中國批準了697.23億美元 QFII,批準的 QDII 額度為875.93億美元。

  此外,截至2月27日,外匯局批準3115.00億元人民幣的RQ-FII額度。

  此前國家外匯管理局公布的《合格境外機構投資者(QFII)投資額度審批情況表》顯示,截至到2014年12月30日,外匯局累計審批QFII額度增至669.23億美元,獲批機構增至261家。同時,截至到2014年12月30日,外匯局累計審批RQFII額度總計2997億元人民幣,RQFII機構總數達到95家。

  而另一組中國結算公布的相關統計數據則顯示,今年1月份,QFII新開立15個A股賬戶,其中,滬市7個,深市8個。這也是QFII連續第37個月有新開A股賬戶。至此,QFII新開立的A股賬戶總數達到了839個。此外,RQFII 上月新開了29個A股賬戶,其中,滬市15個,深市14個。

  顯然,在剛剛過去的兩個月時間裏,QFII在繼續加大進入A股的步伐。

  外資隻是分散投資

  但不能因為QFII連續第37個月有新開A股賬戶就以為他們獨獨喜歡A股,其實資金充沛是一個全球現象。據統計,全球股市目前總市值已達到73.3萬億美元,創下曆史新高。在這一瘋狂舉動的背後,是全球央行出於各自目的而競相放水,政策指向罕見的趨於一致,這直接導致了美國股市走了5年牛市,而A股隻是從去年7月才慢慢走出泥淖。

  所以如果從價值窪地看,A股中的藍籌板塊確實能吸引外資的目光,但如果放眼全球投資市場,A股應該是作為一個全球資產配置的角色而存在,QFII能夠駐紮多久還需要觀察。由於全球經濟環境的不穩定性和不確定性,全球經濟複蘇短時間內難有起色,外資對於相關股票的投資也許並不抱很大期望,而我國資本市場恰恰處於轉型升級的機遇期,也許這才是令QFII心動的地方。

  美聯儲主席耶倫本月24日-25日在出席美國參議院會議時說,美聯儲將根據美國經濟發展情況決定何時啟動加息 ,即使修改目前加息前瞻指引中“保持耐心”的措辭,也不意味著美聯儲會馬上加息。

  美國當然不會過早加息,因為這將令美國股市迅速轉弱,甚至威脅其經濟複蘇步伐。耶倫的鴿派言論無疑令全球資本市場深深緩了口氣,畢竟美聯儲一旦加息,資金將馬上回流美國市場,其他國家的股市、匯市和債市都將出現大幅波動。

  A股要抓緊時間搶做行情

  既然現在的行情是一次資金盛宴,那不妨在各國央行分道揚鑣前抓緊操作。馬上就到兩會時間,這段時間是政策紅利發布較集中的時候,什麽減稅降費,鬆綁企業成本等措施都是有可能的。近期央行動作頻頻,不斷通過逆回購釋放流動性,這無疑給了市場再次“放水”的信號,畢竟當前經濟形勢嚴峻、且通縮預期也在抬頭,加大貨幣投入一點都不奇怪。

  回頭看春節後的滬深兩市,雖隻有3個交易日,但總體表現不錯,這其中大盤藍籌股起到了中堅作用,昨日連一些久久不漲的鋼鐵股都有股票開始衝擊漲停了,可見市場做多能量多麽充足。

  不過,近期滬深兩市忽漲忽跌的飄忽走勢,也讓中小投資者普遍感覺不適,他們除了感受到了今年行情難做的特質外,很多人看到高企的股價不知如何下手。記者已經不止一次闡述了自己的觀點:今年的行情如果從操作的角度看,難度絕對會勝過去年。去年的行情是個觀點和態度的問題,隻要相信牛市存在,去年的9月、10月、11月遍地都是“皮夾子”,操作難度不大,但是今年的行情是在去年大漲基礎上的進一步深度挖掘,考驗的更是的選股能力,而且行情的演變絕對不會一帆風順,急漲或者急跌是常態,巨大的波動性不僅帶給很好的收益,更會伴隨著時上時下的劇烈震蕩,讓時悲時喜。  也許流動性推動的牛市總有暫告一段落的時候,但未來期待盈利改善而推動的牛市會繼續。多頭要積極掌控主動,短期可重點關注證券、軍工、環保、“一帶一路”、國企改革、鋼鐵、迪士尼等題材股。



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