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中期策略:震蕩築底 短期策略:高拋低吸 市場情緒:人氣漸暖 倉位控製:約50%
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受益“喝酒吃藥”行情 主題基金大賺
時間:2019-03-20 10:37 來源:上海證券報 作者:未知 點擊:
【受益“喝酒吃藥”行情 主題基金大賺】近日A股持續震蕩,市場風格開始回歸基本麵和確定性,食品飲料、醫藥等確定性較強的行業受益,兩市再現“喝酒吃藥”行情,多隻主題基金也因此受益,淨值大漲。

    近日A股持續震蕩,市場風格開始回歸基本麵和確定性,食品飲料、醫藥等確定性較強的行業受益,兩市再現“喝酒吃藥”行情,多隻主題基金也因此受益,淨值大漲。
 
  在多位基金經理看來,目前白酒、醫藥板塊估值水平尚處於合理區間,中長期配置價值凸顯。
 
 
  數據顯示,截至3月19日,食品飲料與醫藥生物板塊指數均跑贏上證指數,年內上漲幅度分別達34%和29%。3月18日,白酒股全線爆發。老白幹酒、古井貢酒、順鑫農業等多股漲停。同時,醫藥股也持續走強,金城醫藥、西藏藥業、基蛋生物、康美藥業等18日也均告漲停。
 
  受益於“喝酒吃藥”行情,多隻主題基金淨值迎來強勢反彈。從白酒板塊看,數據顯示,截至3月18日,已有超70隻酒類行業主題基金年內淨值漲幅超30%。從醫藥板塊看,截至3月18日,醫療保健及製藥行業主題基金年內淨值漲幅超30%的基金也均超60隻。其中,農銀匯理醫療保健、中海醫療健康等基金的年內淨值漲幅均超35%。
 
  相關券商最新研報指出,白酒板塊行情上揚,一方麵是業績有較為穩定的預期,另一方麵則主要因為目前白酒估值的確不高。而醫藥板塊由於避險屬性及漲幅落後,在震蕩市中愈發受到資金追捧。若未來市場繼續維持震蕩,醫藥股仍是性價比較高的品種。
 
  這波“喝酒吃藥”行情僅是短期走強還是中長期機會?多位基金經理給出了解答。
 
  華商基金研究員高大亮認為,今年以來,白酒板塊走勢體現出了白酒消費具備超市場預期的韌性,若國內經濟持續企穩,則白酒板塊有望於下半年延續超預期行情。他指出,從基本麵來看,白酒目前庫存水平較為健康、價格平穩。從2019年春節白酒銷售情況來看,大部分企業銷售額有超10%的增長,其中部分銷售較好的企業甚至有約30%的增長,整體數據表現良好。
 
  “目前白酒板塊估值水平基本在20倍左右,尚處合理區間。綜合來講,白酒屬於高ROE屬性品種,其韌性較強。以更長時間維度來看,白酒板塊可以‘做時間的朋友’,投資空間可期。”高大亮表示。
 
  在中融醫療健康混合基金經理甘傳琦看來,醫藥板塊也具備中長期配置機會。他表示,從政策來看,醫藥行業悲觀預期已經見底,短期繼續下跌風險不大;從估值水平看,目前醫藥板塊整體估值水平已從去年底帶量采購消息發布時的25倍恢複至30倍,但仍處於曆史偏底部,尚具備較高性價比。
 
  甘傳琦進一步表示:“將重點關注國內醫藥產業結構分化和升級帶來的投資機會,目前仿製藥整體盈利能力下滑,創新藥才是產業發展方向。隨著藥品審批加速、醫保目錄動態調整機製的形成、新藥獲批上市銷售放量的節奏加快以及科創板的推出,多重因素對創新藥及創新服務商產生實質性利好,後續創新藥的估值體係將發生變化。”


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