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投資黃金還有批發價?四家公募上報“上海金ETF”
時間:2019-03-18 11:26 來源:每日經濟新聞 作者:未知 點擊:
【投資黃金還有批發價?四家公募上報“上海金ETF”】繼科創板基金後,一種名為“上海金”的ETF創新型產品亮相市場。《每日經濟新聞》記者注意到,近期,證監會基金產品審批進度表中,建信、富國、中銀、廣發四家基金各上報了一隻上海金ETF及其聯接基金,這意味著黃金主題基金領域又迎來了一種新類別。


  繼科創板基金後,一種名為“上海金”的ETF創新型產品亮相市場。《每日經濟新聞》記者注意到,近期,證監會基金產品審批進度表中,建信、富國、中銀、廣發四家基金各上報了一隻上海金ETF及其聯接基金,這意味著黃金主題基金領域又迎來了一種新類別。
 
  那麽上海金ETF與目前市場上存量的黃金ETF究竟有何區別?它的推出又有何意義?
 
  上海金ETF究竟是啥?
 
  一直以來,黃金基金主要有兩種模式,一種是以黃金投資為主題的QDII基金;一種是黃金ETF及聯接基金。《每日經濟新聞》記者注意到,近期,建信、富國、中銀、廣發基金最新上報了四隻上海金交易型開放式基金產品,成為投資黃金領域新品種。
 
  那麽,什麽是上海金ETF?記者查詢了上海黃金交易所上海金集中定價交易業務規則,對上海金作出了明確定義,“上海金集中定價交易是指市場參與者在交易所平台上,按照以價詢量、數量撮合的集中交易方式,在達到市場量價相對平衡後,最終形成上海金人民幣基準價的交易。”
 
  “簡單來說,上海金也是針對黃金的定價,但是參與的成員必須是黃金交易量活躍的大型金融機構,報價成員必須從事黃金加工投資產業鏈,基本是行業龍頭,像中國黃金,山東黃金等。銀行和黃金產業鏈大戶互相報價,形成上海黃金市場的批發價,這就叫‘上海金’。而現貨黃金更多是零售價。”格上理財研究員張婷如是說。
 
  上海金ETF的目標客戶有哪些?又能夠提供哪些服務呢?據某資深人士介紹,這種基金類別主要是針對習慣證券市場交易、希望配置黃金資產的機構和個人投資者;利用上海金ETF折溢價進行套利的機構和個人投資者;以及直接參與黃金交易市場受限,但希望配置黃金資產的投資者。
 
  “重要貴金屬的全球定價在上海的話,對人民幣國際化、人民幣穩定以及包括參與國際市場、在國際市場上的地位提升、人民幣加入SDR以後位置逐漸穩固都有重要意義。相較於其他貨幣,上海金波動性更加平穩,在維護資本市場的穩定性,進一步加強對外開放,提高在世界金融市場的地位都有積極作用。”某基金國際業務部總監稱。
 
  對於上海金ETF設計初衷,某不願具名資深人士稱:“上海金集中定價交易形成的‘上海金’基準價格,是我國積極融入全球一體化進程的重要嚐試,也是我國順應國際黃金市場深刻變革和全球黃金市場‘西金東移’發展趨勢的必然要求。目前能夠參與上海金集中定價交易都是一些大型的商業銀行,而通過上海金ETF發行可以引入基金參與上海金集中定價交易,將有利於豐富參與人的多樣性和活躍度,促進‘上海金’基準價格的國際影響力。”
 
  與黃金基金區別在哪?
 
  對於投資經驗較少的投資者來說,黃金主題基金無疑是更為便利的一種黃金投資方式。目前市場上比較主流的黃金基金包括黃金ETF、黃金ETF聯接基金、黃金QDII基金,上述基金數量為12隻(份額合並計算)。
 
  不同的黃金ETF跟蹤基準略有不同,基金研究中心研究員雷昕解釋道:“全球黃金收益拋開匯率因素,差異不會太大,但細節還是略有不同,國內黃金ETF跟蹤國內黃金現貨價格,其價格更像零售價格,實時發生波動,而未來上海金ETF,上海金隻有上午和下午兩個價格,其價格波動會降低。”
 
  格上理財研究員張婷稱:“上海金ETF、黃金ETF、黃金QDII最大的區別在於投資的對象差異,上海金ETF相當於是投資黃金的批發價,黃金ETF投資的是上海黃金交易所的黃金現貨合約,相當於零售價,而黃金QDII主要投資於境外市場的黃金ETF,基本上三者是同漲同跌,不過會有一部分匯率的差異。”
 
  黃金ETF可以場內購買、場外申贖,還可以通過一二級市場差價進行套利,同時,黃金ETF T+0贖回機製當日買入的份額可以當日賣出。而黃金QDII主要投資境外實物黃金,整體來看,費率更高且贖回到賬的時間更長。
 
  《每日經濟新聞》記者統計了黃金基金今年以來的業績表現,今年以來黃金ETF業績表現較為一般,虧幅為0.1%~0.4%,黃金QDII基金中,匯添富黃金及貴金屬今年以來收益虧損0.82%,嘉實黃金QDIIFOF-LOF、諾安全球黃金、易方達黃金主題虧幅為0.28%、0.37%、0.14%。


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