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中期策略:震蕩築底 短期策略:高拋低吸 市場情緒:人氣漸暖 倉位控製:約50%
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新基金建倉追蹤:抄底成功者收益超15%
時間:2019-03-22 11:15 來源:上海證券報 作者:未知 點擊:

        新基金正加速到來。

        3月21日,備受市場關注的陳光明旗下睿遠基金首隻公募產品——睿遠成長混合結束首日募集。據渠道人士透露,該基金首日募集規模達600億元,其中A類份額最終配售比或低於10%。同時,如無意外,該基金將很快成立。

        自3月以來,市場上共成立了9隻發行規模達10億以上的權益類基金,合計吸金逾200億元。雖火熱程度遠不及睿遠成長混合,但發行市場回暖的氛圍明顯提升。

部分人士認為,作為後續子彈的“供應商”,新基金的發行與成立,是市場進入階段盤整後能否向上突破的重要力量之一。

       21世紀經濟報道記者注意到,大部分年內成立的主動權益類新基金淨值已經開始變化,透露出一定的建倉痕跡。不過,從淨值變化幅度來看,各基金建倉速度存在明顯差別。

       據Wind數據統計,今年1月成立的基金中,個別基金成立以來的回報已經超過15%,顯示出積極的建倉態度,但也有大批基金淨值波動較小,在1%以下。

         高倉位者屈指可數

       數據顯示,截至3月20日,今年以來成立的主動權益基金中(包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型和平衡混合型),剔除存量基金新設立份額的情況以外,業績最突出的是中信建投行業輪換A/C。

       該基金成立於今年1月17日,發行規模為2.36億元。其中,A份額成立至今的淨值漲幅為15.57%,C份額為15.51%。較同期上證指數20.24%的漲幅相比,中信建投行業輪換的漲幅僅落後5%左右,照此推測,其股票倉位可能已升至七成以上。

       緊隨其後的是國泰價值優選,該基金成立於今年1月10日,發行規模為2.69億元。截至3月20日,其成立以來的回報為14.28%,同期上證指數的漲幅為21.47%。

此外,成立於1月25日的興全安泰平衡養老(FOF)成立至今的收益率為10.25%,位列年內成立的主動權益產品收益排名第三位。

除上述3隻基金外,中科沃土沃瑞、金信消費升級、信達澳銀先進智造等今年1月成立的基金成立以來的收益達到7%左右,收益排名相對靠前。

積極建倉的背後,主要是基於對去年底市場處於底部狀態的認可。

       其中一隻新基金的基金經理3月21日接受記者采訪時指出,“由於年初時就對春季行情有較高預期,因此1月下旬產品成立後開始迅速建倉,很快達到三至四成水平,因此一定程度上分享了春節後這波市場上漲。不過,對二季度市場走勢持謹慎態度,目前沒有進一步加倉的打算。”

       另一位基金經理亦向記者提及,“產品發行的時候正是市場非常低迷的時候,當時覺得發出來後投資者隻要等著賺錢就行,因為去年底尤其10月之後市場底部特征非常明顯,也是出於這方麵考慮在建倉上采取了積極的動作,配置了消費板塊和製造業板塊的個股,因此取得一定收益。”

       綜合來看,年內建倉動作較快的新基金中,目前倉位水平基本在三至四成左右,並不算較高位,極少有基金倉位達到六成甚至七成以上。

       絕大部分建倉保守

       比起前述建倉積極者,還有絕大部分新基金屬於建倉保守派。

       從基金淨值變化情況來看,大部分今年1月成立的基金尚未明顯建倉,2、3月成立的基金中已迅速建倉者更是難覓。

       據Wind數據統計,1月成立的基金中,截至目前成立回報低於1%的有國投瑞銀先進製造、景順長城智能生活、博時匯悅回報、匯安核心成長A/C、東興核心成長A/C、匯添富悅享定期開放、上投摩根動力精選等基金。

       其中,成立以來收益排名墊底的上投摩根動力精選成立於1月29日,發行規模為2.25億,該基金發行期稱將重點挖掘成長板塊投資機會,然而成立至今其淨值回報為-0.47%,不僅遠遠落後於同期大盤漲幅,還出現了建倉期負收益的情況。

       對於新基金建倉偏保守的情況,滬上一位公募人士向記者指出,主要是由於市場上漲速度太快。

       上述人士表示,“今年漲得好的基金,除了極少部分是真的看準了時點建倉或加倉的以外,大部分是去年套牢的存量基金。對於新基金而言,建倉需要節奏,在極速的單邊上漲市場中建倉是比較難的,因此容易產生一定階段的踏空,但基金淨值最終還是要放長遠來看。”

       不過,雖然今年以來成立的新基金普遍以保守建倉為主,但若將成立時限拉長至去年11月,取得高收益的基金數量大幅上升。

       其中,華安先鋒製造、富國金融地產行業、銀華裕利是絕對的三大贏家。這三隻基金分別成立於去年12月25日、27日和7日,成立至今的收益率依次為32.68%、30.73%和29.74%,在去年11月以來成立的次新基金中收益位列三甲。

       值得一提的是,伴隨著市場的大幅上漲,機構對二季度的市場走勢趨向於保守。因此,近期成立的新基金或接下來成立的一批新基金,建倉可能進一步趨向謹慎。

       3月21日,深圳一位公募權益基金總監向記者指出,“雖然年初也看好A股上半年的表現,但這輪上漲的速度及幅度超過的預期,未來反而要相對謹慎對待市場。目前看還是反彈,未來會有反複,核心是經濟基本麵尚未好轉。總體而言,目前市場情緒比較高,但是未來一個季度需要謹慎。”



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